| Autor: Aleksandra Pieloch | 263 |
Strony: 263-276
Słowa kluczowe: budżetowanie kapitałowe, zarządzanie strukturą kapitału, rynki finansowe
Keywords: capital budgeting, capital structure management, financial markets
Klasyfikacja JEL: G31, G32, O16, G14
pełen tekst
Streszczenie
Zasadniczym celem artykułu jest zaprezentowanie wstępnych wyników badań empirycznych nad wpływem struktury kapitałowej przedsiębiorstwa na kształtowanie się kursu giełdowego akcji spółek warszawskiego parkietu w pierwszym dniu notowań „bez dywidendy”. W teoretycznej części opracowania przedstawiono przegląd badań literaturowych nad kształtowaniem się kursu giełdowego akcji w dniu odcięcia prawa do dywidendy. Ponadto, zaprezentowano i scharakteryzowano determinanty zmian ceny rynkowej akcji w tym dniu. W części empirycznej przedstawiono autorskie wyniki badań nad kształtowaniem się cen rynkowych akcji w dniu odcięcia prawa do dywidendy względem struktury źródeł finansowania przedsiębiorstwa.
THE IMPACT OF CAPITAL STRUCTURE ON EX-DIVIDEND DAY RETURN
Summary
The main objective of this paper is to present the preliminary results of empirical studies on the impact of the Warsaw Stock Exchange listed companies’ capital structure on ex-dividend day return. The theoretical part of the paper provides an overview of literature research on the evolution of share market price on ex-dividend day. In addition, the determinants of such changes were presented and characterized. The empirical part of this article presents the results of research on the impact of capital structure on ex-dividend day return.
Keywords: capital budgeting, capital structure management, financial markets
Klasyfikacja JEL: G31, G32, O16, G14
pełen tekstStreszczenie
Zasadniczym celem artykułu jest zaprezentowanie wstępnych wyników badań empirycznych nad wpływem struktury kapitałowej przedsiębiorstwa na kształtowanie się kursu giełdowego akcji spółek warszawskiego parkietu w pierwszym dniu notowań „bez dywidendy”. W teoretycznej części opracowania przedstawiono przegląd badań literaturowych nad kształtowaniem się kursu giełdowego akcji w dniu odcięcia prawa do dywidendy. Ponadto, zaprezentowano i scharakteryzowano determinanty zmian ceny rynkowej akcji w tym dniu. W części empirycznej przedstawiono autorskie wyniki badań nad kształtowaniem się cen rynkowych akcji w dniu odcięcia prawa do dywidendy względem struktury źródeł finansowania przedsiębiorstwa.
THE IMPACT OF CAPITAL STRUCTURE ON EX-DIVIDEND DAY RETURN
Summary
The main objective of this paper is to present the preliminary results of empirical studies on the impact of the Warsaw Stock Exchange listed companies’ capital structure on ex-dividend day return. The theoretical part of the paper provides an overview of literature research on the evolution of share market price on ex-dividend day. In addition, the determinants of such changes were presented and characterized. The empirical part of this article presents the results of research on the impact of capital structure on ex-dividend day return.